Экстремум
Экстремум (технический анализ) — наибольшее (максимум, верхний экстремум) или наименьшее (минимум, нижний экстремум) значение показателя. Экстремум цены определяется исходя из ряда цен выбранного временного интервала, представляясь наибольшей или наименьшей ценой за определенный период.
Парные экстремумы служат поворотными точками тренда. В этом случае минимуму всегда соответствует только один максимум, максимуму – только один минимум. Наиболее рациональный способ вычисления таких экстремумов состоит в выделении тренда на основе уровней поддержки и сопротивления, либо на основании динамики среднего четырех цен (или двоих экстремумов) дня. Затем у этого тренда определяются максимум и минимум, которые и служат его поворотными точками. У бычьего тренда минимум является началом, максимум – концом. У медвежьего тренда началом является максимум, минимум является концом.
Экстремум является одним из базовых понятий технического анализа, наряду с трендом, как в западных школах, так и в дальневосточных, с той разницей, что в японском и китайском техническом анализе основное внимание уделяется экстремумам текущей свечи (или иной фигуры) и соседних с ней свечей. В западном техническом анализе значение экстремума, в первую очередь, состоит в определении точек, через которые можно провести уровни поддержки и сопротивления, а также поворотных точек тренда, что требует анализ большего временного периода. Различаются исторические и локальные экстремумы. Локальный экстремум может не иметь четкого временного периода, это может быть поворотная точка текущего тренда, визуально заметная на графике. В то же время исторический экстремум рассчитывается либо по фиксированному временному периоду, либо за всю историю торгов финансовыми инструментами. Близость текущей цены финансового инструмента к историческим экстремумам является важным статистическим показателем и часто используется в отчетах государственных финансовых органов, а также для определения пределов колебаний инструмента (например, в случае установленного валютного коридора).
Экстремумы используются как в классическом техническом анализе, так и в более сложных методах. По экстремумам обычно строятся уровни Фибоначчи и производные от них (веер Ганна и т.п.). Интерпретации экстремумов уделено большое место в теориях Билла Вильямса и Томаса Демарка. По сути дела, эти теории посвящены именно экстремумам, например, учение о фракталах Вильямса, не имеет никакого отношения к действительно существующей в математике теории фракталов и под словом «фрактал» в данном случае следует понимать именно экстремум. То же самое можно сказать и о поворотных точках (ТД-точки) Демарка. В этих теориях исследуются комбинации экстремумов, причем с произвольно выбранным периодом (у Билла Вильямса это 5 баров). Между тем, оба экстремума на практике могут формироваться, особенно на малоликвидных рынках с высокой волатильностью, на одном баре, из которого и состоит тренд.
В компьютерном техническом анализе экстремумы используются в системах, разработанных на основе упомянутых теорий Билла Вильямса и Томаса Демарка. Чаще всего обработка данных сводится либо к определению экстремумов (так называемых фракталов Вильямса, иногда упоминаемых и без указания фамилии изобретателя) по Вильямсу (т.е. по сути дела максимум или минимум пяти баров) и дальнейшей их обработке, либо просто к выделению баров, у которых максимум выше максимума следующего бара и не ниже максимума предыдущего, или у которых минимум ниже минимума следующего бара и не выше минимума предыдущего. Также распространен индикатор ZigZag, определяющий поворотные точки. Построение этого индикатора имеет немалую долю субъективизма, он содержит подстраиваемые переменные, экстремумы на трендах, состоящих из одного бара не определяются. Все перечисленные выше индикаторы и системы являются запаздывающими, в чем и их основной недостаток.