Вход

Фундаментальная ситуация 4 августа 2009 года. Аналитика по латиноамериканскому валютному рынку: аргентинское песо, бразильский реал, курс колумбийского песо.
 

Курс колумбийского песо вырос третий день подряд после того, как цены на сырую нефть, на которую приходится самый большой национальный экспорт, выросли выше 71 доллара за баррель на ожидании, что глобальная рецессия заканчивается.
Курс колумбийского песо подскочил на 1.4% до уровня 2,008.35 за американский доллар в 4:58 p.m. в Нью-Йорке, с уровня 2,036.60 31 июля.
«Рынок делает ставки на быстрое восстановление в глобальной экономике» - говорит Бертран Делгадо, старший экономист по Латинской Америке в RGE Monitor в Нью-Йорке. «Этот оптимизм подстегивает готовность к риску, особенно с того момента, как развивающиеся рынки получили больше потенциала расти быстрее, чем развитые страны».
Латиноамериканские валюты выросли в то время, как американский фондовый рынок также вырос, что вызвало рост индекса Standard & Poor’s 500 выше отметки 1,000 за первое время с ноября. Нефть выросла на 3.1% до уровня $71.58 за баррель.
Доходность колумбийских 11%-ных государственных облигаций с погашением в июле 2020 года упала на два базовых пункта или на 0.02 процентных пункта, до 8.85%. Цена облигации выросла на 0.064 сентаво до уровня 114.624 сентаво за облигацию, согласно информации Колумбийской фондовой биржи.
В Аргентине аргентинское песо выросло на 0.2% до уровня 3.825 за доллар, с уровня 3.8330 в конце прошлой недели. Параллельно с ростом курса аргентинского песо к доллару происходит снижение на рынке государственных ценных бумаг. Доходность по государственным облигациям, номинированным в песо и привязанным к инфляции с погашением в 2033 году упала на 13 базовых пунктов до уровня 12.93%, согласно исследованию местного отделения Citigroup Inc. Чем больше будет расти курс аргентинского песо к доллару, тем больше будет снижаться доходность облигаций.
Аргентина ищет пути возвращения на международные кредитные рынки в 2009 году после 2.25 биллионных выплат по долларовым облигациям с погашением в 2012 году, сказал министр экономики страны Амадо Боудоу в Буэнос-Айресе. Центральный банк сообщил, что резервы упали на $1.548 биллионов до $44.514 биллиона за счет сегодняшней выплаты по облигациям.
«Очень важно закрыть долги по нашим облигациям, выплатить задолженность, после чего страна может вернуться на мировые кредитные рынки до конца года» - сказал министр.
Страна сейчас не имеет отношений с Парижским клубом и с Международным валютным фондом. Курс аргентинского песо нестабилен, он не дает возможности сотрудничать с этими организациями. В случае, если страна закроет долги и заново наладит отношения с МВФ, возможен дальнейший рост курса аргентинского песо.
Собрат аргентинского песо - чилийское песо выросло на 0.3% до уровня 539.20 за доллар, с уровня 540.72 в конце прошлой недели. Доходность корзины 10-летних облигаций в песо, unidades de fomento, выросла на 2 базовых пункта до 2.89 %.
Перуанский соль вырос на 0.6% до уровня 2.9695 за доллар с уровня 2.986 31 июля. Доходность 8.6%-ных государственных облигаций с погашением в августе 2017 года не изменилась и находится на уровне 5.35%, согласно информации Citigroup.
Венесуэльский боливар упал на 0.6% до уровня 6.97 за доллар с уровня 6.93 в конце прошлой недели, сказали трейдеры. Правительство привязывает валюту к официальному обменному курсу 2.15 за доллар.
Бразильский реал, самая быстрорастущая из основных валют мира относительно доллара в этом году, может вырасти еще на 7% в следующем месяце за счет того, что среди трейдеров растет спрос на национальные акции, облигации и сырье на товарных рынках на фоне восстановления экономики. Такие данные содержатся в обзоре компании Merrill Lynch & Co.
Реал может вырасти до уровня 1.7 за доллар США после того, как вчера он достиг почти 11-месячного максимума 1.825, сказал Альберто Бокуин, аналитик по долговым и валютным рынкам Латинской Америки в компании Merrill Lynch & Co., части компании Bank of America Corp. Валюта выросла после того, как промышленное производство в Китае, главном торговом партнере Бразилии, выросло до наибольшего уровня в этом году.
«Вы видите все больше и больше людей, которые верят в глобальное восстановление экономики» - сказал Бокуин, - «Из Китая поступают оптимистические цифры, и в то время, как из США поступают уже не такие ужасающие данные по выплатам зарплат, люди собираются продолжать погоню за высокодоходными активами и получать больше оптимистических настроений со всего мира».
Курс бразильского реала упал на 0.8% до уровня 1.8389 за доллар США в 8:42 a.m. по Нью-Йоркскому времени, после роста на 2.2% вчера. Вчерашний показатель был самым высоким дневным приростом с 23 июня. Бразильский реал протестировал уровень 1.8174 сегодня утром, это максимум с 25 сентября. Реал поднялся на 26% в 2009 году, это самая быстрорастущая валюта среди основных валют рынка форекс.
Ралли по курсу бразильского реала добавило уверенности в том, что бразильский промышленный экспорт, такой, как обувь, фурнитура, текстиль, может пострадать. Экспорт из самой большой экономики Латинской Америки упал на 24 процента до уровня 84.1 биллионов долларов в этом году в течение в течение июля по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, по сообщению Министерства торговли. Торговый профицит страны сократился в июле до 2.93 биллиона долларов с 4.62 в июне. В Бразилии валовой внутренний продукт вырастет на 0.8%, согласно центральному банку этой страны.
«Бразилия столкнулась с переоценкой национальной валюты, которая не способствует экспорту промышленной продукции» - сказал Хосе Аугусто де Кастро, вице-президент Ассоциации внешней торговли Бразилии, организации, которая представляет 90% экспортеров страны. – «Бразильские производители теряют конкурентоспособность из-за переоценки реала».
Бразильский экспорт может упасть на 26% в этом году с 198 биллионов долларов в 2008 из-за сильного реала и сниженного спроса из-за глобальной рецессии, сказал де Кастро.
Аналитики Brown Brothers Harriman & Co., включая нью-йоркского аналитика Вин Тина, ожидают, что следующей целью курса реала относительно доллара будет 1.8 за доллар. «Мы продолжаем верить, что центральный банк проведет интервенцию, чтобы замедлить рост, но он не будет способен развернуть курс» - пишут аналитики в рассылке.
Вчерашний рост курса бразильского реала был катализирован признаками восстановления в быстром темпе мировой промышленности. Индекс CLSA China Purchasing Managers’ Index вырос за последний месяц до уровня 52.8 с 51.8, по сообщению CLSA Asia-Pacific Markets. В американской промышленности снижение ниже, чем прогнозировалось, расходы на строительство неожиданно возросли. Индекс The Institute for Supply Management’s factory gauge вырос до 11-месячного максимума 48.9 в июле. Департамент коммерции сообщает, что строительство выросло на 0.3% в июне, благодаря государственной поддержке.