11 золотых правил инвестирования от Мартина Вайса

Posted on 3 October, 2017 by

Авторы рассылки Safe Money Report Мартин Вайс, Майк Ларсон и Клаус Вогт дают свои советы трейдерам, как вести себя в условиях кризиса. Диверсификация рисков и фиксация прибыли – вот основная суть, по мнению этих аналитиков, поведения финансового управляющего в то время, когда основные рынки падают.
Мартин Вайс о кризисе: Вторая Великая Депрессия 1929-1933г. в США наступила, и пришел один из крупнейших в истории медвежьих периодов рынка. Я молился, чтобы этот день никогда не пришел так же часто, как я предсказывал это событие. Но оно свершилось, и у меня уже другая молитва: Чтоб ты надежно защитил активы перед следующим большим падением; делал свое состояние во время падения; и реинвестировал прибыль в Америку после падения, когда мы достигнем его нижнего предела.
Никто не может знать наперед, на каком уровне будет дно рынка. Мы также не можем знать, когда оно будет достигнуто. Но сегодня, поскольку кризис развернулся в быстрое стаккато коллапсов, после того, как мы осознали масштабы урона, мы можем уже оперировать непреложными фактами:
Факт№1. Как и в начале Великой депрессии 1929-1933г, суть кризиса – коллапс долгового рынка.
Факт№2. Долги сегодня значительно больше; и коллапс долгового рынка более ощутимый. Если в начале Великой депрессии, в 1929-1933 г. на каждый доллар ВВП США имели 1.70 доллара долга, то сейчас эта цифра составляет уже 3.50, т.е. более чем вдвое больше. В 1929 году деривативов практически не было, сейчас только в американских коммерческих банках вложено $176 триллионов в этот вид ценных бумаг. В 1929 году США были государством-кредитором без долгов другим государствам; сейчас это самое большое в мире государство-дебитор с внешним долгом более $2 трлн.
Факт№3. Между пиком в 1929 году и дном в 1932 году, в начале Великой Депрессии индекс (промышленное среднее) Доу-Джонса упал на 89%, что эквивалентно текущему снижению индекса dow jones industrial average.
Даже если эта депрессия не более сильная, чем в 30-х, опустошительный долгосрочный медвежий рынок все равно впереди.
11 законов успеха на медвежьих рынках.
Первое правило успеха на медвежьем рынке – защитить свой капитал. Очень легко критиковать по прошествии времени действия, например, Фишера или брокера Меррилл: «Смотрите на них! Они неправильно инвестировали средства, это провал!» Да, их действия были ошибочными. Но большую ошибку они сделали не в том, что выбрали неправильное время для инвестирования, а в том, что не смогли защитить свой капитал.
Держитесь подальше от неудачников. Держите наготове запас наличных средств или высоколиквидных активов. Помните: только за счет сохранения того, что вы имеете, вы будете далеко впереди от остальных.
Второе правило: используйте здравый смысл – следуйте своему собственному инстинкту. Если вы можете видеть своими глазами, что у эмитента проблемы, выходите из рынка. Не позволяйте брокеру или финансовому менеджеру отговаривать вас от продажи активов, которые могут прожечь дыру в вашем портфеле.
Правило 3. Не рассчитывайте на то, что государство полностью изменит экономические процессы или спасет неудачные инвестиции. Правительство само в долгах (авторы имеют в виду, конечно, американское правительство, но это справедливо и для правительств стран СНГ), и экономика слабеет. Лишние триллионы, вброшенные правительством, не в состоянии изменить медвежий тренд. Да, правительство может стимулировать временное ралли на фондовом рынке. Но как только оно сделает это, используйте это как возможность избавиться по более выгодным ценам от своих проблемных инвестиций. 
Правило 4. Инвестируйте исключительно в ликвидные, активно торгуемые инструменты. Другими словами, держитесь подальше от инструментов, которые легко купить, но тяжело продать. Берегитесь ПИФов, государственных облигаций, страховых полисов, или даже банковских депозитов, которые ограничивают ваши продажи пенями или комиссиями. Держитесь подальше от тонкого рынка акций третьего эшелона, муниципальных облигаций. Не имеет значения, насколько хорошие перспективы имеет такое инвестирование. Если вы не сможете выскочить из рынка по первому сигналу, это не подходит для сегодняшних непредсказуемых времен.
Правило 5. Оставайтесь гибкими. Одна из больших ошибок, допускаемых менеджерами с Уолл-Стрит, заключается в том, что они ограничивают свой выбор только акциями, и застревают в этом шаблоне. Поэтому когда все акции падают, у них нет возможности избежать потери денег. Вместо этого, расширьте свой кругозор за пределы традиционных инструментов инвестиций. Не отказывайтесь от работы с теми или иными инструментами только из-за того, что они новые для вас.
Правило 6. Используйте инструменты, динамика которых не зависит от динамики акций и облигаций. Например, валюты, в которые вы можете инвестировать путем простых инструментов, как, например, валютные ETF (фонды, торгуемые на бирже), также через ETF можно приобретать золото и товарные инструменты. 
Правило 7. Находите акции компаний, которые защищены от кризиса, и дела у которых, несмотря на кризис, идут в гору.
Правило 8. Используйте инструменты, чей рост вызван именно падающим рынком, такие, как обратные ETF, которые растут, когда акции падают.
Правило 9. Сбалансируйте ваш портфель. Вы видели, какая это была ошибка – сделать все ставки на бычий рынок без какого-либо уравновешивания инвестиций хеджированием. Точно также ошибкой будет делать все ставки на медвежий рынок.
Правило 10. Не влюбляйтесь в свои инвестиции. Снимайте прибыль на протяжении всего времени, пока инвестируете. После чего реинвестируйте прибыль в новые инструменты.
Правило 11. Прежде всего, будьте не таким, как все, и сопротивляйтесь стадному чувству.