Знакомство с международным рынком финансовых деривативов: торговля фьючерсами и опционами.

Posted on 3 October, 2017 by

Многие трейдеры, по-прошествии некоторого времени и накопления опыта торговли на Forex уходят торговать на срочные рынки. Чем обусловлен этот переход? Какие преимущества открываются перед спекулянтом спот рынка при переходе на международные рынки финансовых деривативов? Что же представляет из себя этот рынок?

Финансовый рынок, исходя из временных условий реализации сделок, можно подразделить на два сектора. В первом находится спот рынок, который является рынком наличных сделок. На рынках спот происходит осуществление бессрочных сделок, платеж по активу производится при поставке товара, который и образует ценность этого актива. Во втором секторе финансового рынка находится срочный рынок(рынок финансовых деривативов, производных инструментов)

Срочный рынок, или рынок финансовых деривативов - это место проведения срочных сделок, которые заключают между собой контрагенты с целью будущей поставки актива, прописанного в контракте, в котором оговорены условия его реализации. Актив, составляющий предмет контракта называют базисным и может являться как акцией, фондовым индексом, валютой, так и сырьевым товаром. Исходя из того, что срочный контракт оговаривает условия осуществления сделки по активу, его и называют производным инструментом.

В нынешних условиях, производные контракты не сводятся лишь к поставке актива, лежащего в базе контракта, а и выполняют роль страхового инструмента, т.н. инструмента хеджирования (защиты от риска в условиях сложно-прогнозируемой конъюнктуры рынка). Торговля фьючерсами и опционами на международном рынке финансовых деривативов представляет из себя высокодоходное, а соответственно высокорисковое занятие, так как спекулянт осуществивший сделку перекладывает на себя риски, от которых хочет избавиться контрагент не предполагающий нести на себе бремя дополнительной прибыли/убытка от изменения цены актива, заложенного в основу контракта. Виды контрактов, которые оборачиваются на срочном рынке, можно разделить на: фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а так же контакты своп.

Основные объемы оборота международного рынка финансовых деривативов приходятся на Чикагскую биржу(CME), также внебиржевые электронные системы (NASDAQ, Globex) при помощи интернациональных телекоммуникационных систем. Участниками этого рынка являются не только различные пенсионные и инвестиционные фонды, хедж-фонды и инвестиционные банки, но и сельскохозяйственные предприятия, промышленные и внешнеторговые компании.

По целям деятельности, разделить участников рынка финансовых деривативов можно на три категории: - К первой можно отнести хеджеров, участников которые занимаются страхованием рисков ценовых колебаний. - Вторую группу участников составляют спекулянты, которые стремятся получить прибыль из разницы цен актива, возникшей по прошествии определенного времени. - Третья группа состоит из арбитражеров, извлекающих прибыль из разницы цен при одновременной покупке и продаже одинаковых активов на различных рынках.

Какие же явные преимущества несет в себе торговля фьючерсами и опционами в отличии от внебиржевого Форекса? Важным аспектом является то, что большинство книг биржевого толка, в частности книг посвященных техническому анализу, посвящены техническому анализу производных инструментов(фьючерсов, опционов) и привязка классики тех. анализа к инструментам Форекса имеет несколько худший результат нежели его применение к производным инструментам. Не зря ведь бытует мнение, что деревативы более техничны. Вторым же неоспоримым плюсом является ясность котировок, которые поставляются непосредственно с биржи, торгуемого трейдером, контракта. Что позволяет избавится от конфликтов связанных с порою разнящимися котировками одного и того же инструмента у разных дилинговых центров.