Фундаменталь?

Posted on 3 October, 2017 by

Как и предполагалось, азиатские фондовые рынки сегодня достигли 10-месячного максимума. Рекорд по росту принадлежит фондовому индексу Гонконга, который вернулся на те уровни, которые последний раз отмечались до коллапса компании Lehman Brothers в сентябре 2008 года. Сейчас инвесторы на рынке ценных бумаг пустили капиталы в акции во всем мире, следуя за положительными прогнозами в связи с ростом корпоративных доходов мировых компаний.
Но доходы ограничены и высокодоходные валюты теряют почву под ногами в то врем, как некоторые инвесторы на рынке ценных бумаг собираются фиксировать прибыли на повышении этой недели, с некоторыми техническими сигналами, предупреждающими о том, что рискованные активы могут быть подвержены развороту после быстрого роста.
Фьючерсы на нефть CLc1 опустились ниже уровня $67 за баррель, отскочив от достигнутого в четверг трехнедельного максимума на 3%, после того, как несколько последних обнародованных результатов по корпоративным прибылям в США снизили изначально бычьи настроения.
Сильные результаты прибылей компаний таких как 3M & Co и AT&T Inc, а также подъем количества продаж жилья в США в июне дают толчок идее, что американская экономика на пути к восстановлению, но результаты по компаниям American Express, Microsoft Corp и Amazon.com Inc после последнего закрытия были менее позитивными.
Курс иены колебался вблизи минимумов текущей недели, снижаясь после того, как инвесторы стали фиксировать прибыли после периода роста по другим «мажорам». Иена протестировала двухнедельный минимум относительно доллара в четверг и трехнедельный минимум относительно евро, в то время, как индекс Dow industrials average .DJI достиг, как уже упоминалось, отметки 9000, вернувшись на докризисный уровень. К тому же, трейдеры в Азии продали большой объем иены в ожидании оттока капитала японских инвесторов.
Инвесторы зафиксировали прибыли в евро и долларах рано утром в сегодняшнюю азиатскую сессию, также они видели негативные настроения по поводу слишком малого оттока денег инвестиционных фондов из Японии, в связи с чем иена несколько компенсировала падение. Но позже, в течение азиатской сессии, иена стала заново падать.
По сообщению Цутому Сома, старшего управляющего по зарубежным финансовым инструментам в Okasan Securities, трейдеры в качестве хеджирования рисков все больше и больше покупают кросс-курсы иены.
Евро сегодня днем торгуется по 134.42 иены, EURJPY опустился ниже 134.00. Доллар упал только на 0.1 процента до 94.81 иен, после тестирования уровня 95.30 иен на торговой площадке EBS в четверг, это максимум доллара относительно иены за более чем две последние недели.
Падение иены в четверг также частично связано с продажами против австралийского доллара, пока стоп-лоссы сработали по другим основным валютным парам. Nomura Asset Management и UBS собираются запустить новые японские инвестиционные фонды, специализирующиеся на зарубежных активах. Инвестиционный фонд Nomura Asset Management имеет активов на 100 биллионов иен (1.1 биллиона долларов) и занимается развивающимися фондовыми рынками. Источники в индустрии говорят, что новый инвестиционный фонд будет иметь капитал около 70 биллионов иен.
Взаимные фонды UBS будут инвестировать в мировые долговые ценные бумаги и аккумулировали около 21.9 биллионов иен, согласно данным, имеющимся у агентства Reuters.
Среди второстепенных валют сегодня самая популярная – бразильский реал, который купили на 17 биллионов иен, в то время, как австралийский доллар привлек только 2.1 биллионов иен в ходе азиатской торговой сессии.
Австралийский доллар больше всего торговался против доллара США и иены на протяжении прошлого года, когда фьючерсы на индексы были в состоянии ралли и инвесторы на рынке ценных бумаг могли возвращать деньги обратно в работу. Он поднялся на 0.2% до $0.8152 за сегодня, недалеко от годового максимума $0.8265, зафиксированного в июне, и закрепился относительно иены на относительно неизменном положении 77.22 иены за австралийский доллар после роста на 1 % в четверг.
Трейдеры говорят, что рыночное ожидание было позитивное, несмотря на то, что некоторые валюты были близки к тестированию максимумов июня, вызывая у инвесторов осторожность своей агрессивной динамикой. Токийский индекс Nikkei share average .N225 поднялся на 1.6%, но американские фондовые фьючерсы и фьючерсы на индексы упали после того, как Microsoft Corp (MSFT.O), Amazon.com Inc (AMZN.O) and American Express (AXP.N) опубликовали квартальные результаты хуже, чем ожидались.
Некоторые аналитики говорят, что бычьи настроения, которые обеспечили рост австралийского доллара и евро против иены на этой неделе, могут сохраниться и на следующей неделе. Но другие говорят, что американский ВВП за второй квартал будет индикатором того, какая динамика наблюдается по потребительским расходам, и торговые объемы будут тонкими в следующие несколько недель в течение сезона отпусков в северном полушарии, делая рынок хаотичным.
«Есть возможность, что иена усилится к концу следующей недели, и пессимизм по США возобновится в связи тем, что публикуемые сегодня данные по ВВП останутся слабыми» - говорит Дайсуке Уно, главный аналитик в Sumitomo Mitsui Banking Corp.
Европейские акции имеют перспективу просадки на ожидании выхода германского исследования Ifo по деловому доверию, по британскому ВВП за второй квартал, и по ряду производственных предприятий. Фьючерсы на индекс Dow Jones Eurostoxx 50 STXEc1 упали на 0.4%. Между тем, евро достиг дневного максимума на публикации новостей: вышли лучшие, чем ожидалось, данные по германскому индексу менеджеров по закупкам, который показал, что германская экономика продолжает развиваться. Индекс Markit composite PMI, рассматривающий индустрию и сферу услуг, поднялся до 48.9. Если сегодня произойдет закрытие на уровне 50.0, это будет означать переход экономики из фазы сокращения в фазу роста.
Гонконгский индекс Hang Seng index .HSI преодолел уровень сопротивления 20000 в начале торгов. Это максимум с сентября прошлого года, таким образом, азиатские рынки первыми оправились с того времени, как компания Lehman's объявила банкротство.
Южная Корея демонстрирует рост фондового рынка. Южнокорейская компания Samsung Electronics, мировой лидер производства чипов памяти и жидкокристаллических экранов, опубликовала данные о своей лучшей квартальной прибыли за последние 2,5 года. Акции Samsung Electronics выросли на 0.7%, это лучше, чем общая динамика фондового рынка Кореи (индекс KOSPI, Сеул, вырос на 0.4%).